白菜培育基地8号 第8章 美联储加息关我们什么事？

美联储加息如何波及全世界：

传导机制：存在“不可能三角”，即“资本自由流动”、“货币政策独立”、“固定汇率制度”三者只能保其二。

而在全球化经济的大环境下，完全限制资本流动是不切实际的做法，因此美联储一加息，其他国家的做法一般要么就跟着加息，要么就是忍受汇率暴跌，货币贬值以及高通胀，要么就是保持一个，其他两个倒来倒去。

美联储如何做到牵一发而动全身？这就不得不谈谈美元的霸权地位。

首先，美元的霸权地位体现在哪？

———掌控全球需求的开关。

美联储一加息，全球需求收缩。形象点说，全世界在一间房里，房间里吹热风还是吹冷风，是美国说了算。

它一加息，一些外向型经济体（比如韩国）或者严重依赖外资的发展中国家（比如之前的泰国和阿根廷），日子就会非常难过。

高通胀，物价水平太高？美联储就会一直加息直到这些物价都降下来，比如食品、能源。

一个有意思的事，它们的技术并不会降价，石油价格上上下下，苹果手机的价格一直居高不下。

而此次高通胀，是因为美国在疫情期间，为了挺过疫情，大量超发货币，“直升机撒钱”，导致疫情下经济后退，民众收入水平反而大幅增长，通胀率上来后，又开始加息。

除此之外，由于美元是国际结算货币，美元自然就会实现源源不断向外输出，通过铸币税收割全球财富。

铸币税，简单来说，印一张100元美钞成本只要10块，但却能拿着它去买别的国家100美金的东西，多出来的90元就是被美国收割了。

不过，关于这一点，美国在收割了全球财富的同时，自己也被这个事情绑架了。（特里芬难题）

接下来说说美元是如何确立霸权地位？

确立美元霸权地位的就是历史书上著名的布雷顿森林体系，书上有一句印象最深的表述，“美元与黄金挂钩，由此确立美元的霸权地位”。

那美国为什么能与黄金挂钩？

美国在二战结束时，黄金的储备量高达全世界的75%。其他老牌发达国家都在战争中大出血，美国是后期才被日本偷袭被迫加入战争，而且也不是在本土作战。

美国在其他国家打得不可开交时疯狂捞金，等该死的死该伤的伤后，美国以令他国难以望其项背的经济实力，强势与黄金挂钩。

不过布雷顿森林体系存在一个严重的逻辑悖论，也就是著名的“特里芬难题”，这个问题美国至今都没解决。

一方面，美国作为国际结算货币，兼具多项功能，这一定位使得美元持续流出且在外国不断沉淀，导致美国国际收支长期逆差；

另一方面，美元作为核心货币又必须保持美元币值的稳定，这又要求美国国际收支保持长期顺差。

黄金的产量是有限的，绝对不可能有印钱来的快，但全世界经济的发展势必要加印美钞，然后美元自然而然就贬值了。

美元一贬值，大家觉得拿着美元没用，纷纷兑换黄金，美国的黄金储备被快速消耗，这么下去就算是美国也吃不消，美国政府在债务高筑下直接宣布美元与黄金脱钩。

但美元还是对霸权地位虎视眈眈，他们想出来什么办法？接下来这个更狠，美国让美元与黑色黄金绑在了一起。

人能没黄金，但没有能源就很难想象了。石油的产量比黄金多太多了，并且用途也广的多。

让美元与黑色黄金捆绑的，还是战争。（突然理解了为什么一打仗，美国就兴奋，以前捞的实在是太多了！）

此处就要提到一个重要组织OPEC。

1960年，伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯、委内瑞拉，成立石油输出国组织OPEC，旨在共同对抗西方石油公司。

然后过了十几年，在1973年这些土豪就又打仗了，爆发了第四次中东战争。

叙利亚和埃及合伙要去抢六年前被以色列占的两块地，OPEC不满美国支持以色列，停止向其出口石油，引发了美国能源危机，尼克松吓坏了，赶紧威逼以色列和叙利亚和谈，讨好产油最多的沙特。

而沙特与周边关系都不咋样，又野心勃勃想控制阿拉伯国家，美国趁机而入，提出向沙特提供军事支持，保持其在阿拉伯世界的地位，条件就是石油用美元计价。

这下好了，只要你用石油，你就不可能绕开美元。

所以若想挑战美国，首先就得化解美元的霸权地位，否则就很难摆脱被收割的命运。

关于这一点，我国政府相关领导人很早就意识到了，并且也一直在推进人民币的国际化进程。我们也确实有这个实力以及更靠谱的人品去争取。