白菜培育基地8号 第1章 银行理财的罪与罚（1）

看着自己银行理财跌跌不休，有没有体会到汪小菲隔岸看流水般账单的绝望？

来，抬起头！

打不倒我们的必然使我们更强大！

首先先总结这波市场给的教训：

1、最主要

打破刚兑以来，目前市场上唯一保本的理财产品（保险不说）只有券商发行的收益凭证，且收益凭证是券商独有产品。其次是国债逆回购（单独说）。

为什么收益凭证能保本？

收益凭证本质上是券商的负债，属于券商债务融资，是整个证券公司的信用，跟一般的资管产品不同。简单来说，是证券公司贴钱在做的产品，这羊毛还不薅？？

特点：有期限 限额 固定收益

注意点：保本 固收的一般是新客理财，开户就可以买，除此之外，收益凭证也有不保本的浮动收益的。

因此，银行的理财一般都会告诉客户是稳健型，不能标注保本字样。而银行的理财一向都以稳扬名，再加上银行口碑好，所以很多朋友就觉得高枕无忧啦～

银行理财弊端：不能提前赎回，流动性不高（这个挺不友好）；或者提前赎回需要支付高额手续费，前面的期限也白费了，类似封闭式基金。

2、买任何产品之前，搞清楚底层投资的什么资产。

为什么这次银行理财普遍狂跌？

银行理财之所以宣传是稳健型，是因为资金大部分都投资债券，而债券市场和市场利率成反向变动关系。

随着疫情防控不断优化以及房地产支持力度逐渐加强，债券投资者预期未来市场利率上涨的概率大于下跌的概率，利率上涨，债市便会大跌，投资于此的银行理财自然也跟着跌。

但是经济预期好的时候，股市可能会上涨，资产配置的价值就在于底层资产的性质不同。

划重点——买任何理财、基金，都需要去看一下底层投资资产，而不仅仅看机构的口碑！！！

再加上今年由于地缘政治冲突、美联储加息等因素影响，更加剧了市场的波动，导致股债双杀。

最后，交了学费就要学到东西哦，敬畏市场，有理财的想法绝对不是坏事，扎扎实实学知识～

银行理财一般都是债基，下一篇讲一下债基理财的“债”～

作者有话说

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第1章 银行理财的罪与罚（1）